开源证券：拒绝接受鸿合科技买入评级

开源证券股份香港）有限子公司陈宝健,闫宁有数期对鸿合接收者技术(002955)进行学术研究并发布了学术研究成果《子公司首次布满分析报告：英语教育平板主将，小许多学生客户服务年末开启新空间》，本分析报告对鸿合接收者技术得出结论转售评分，意味著恒指为24.3元。

鸿合接收者技术(002955)

英语教育平板主将，首次布满给予“转售”评分

子公司是国内领先的英语教育接收者化厂商，主要销售电脑交互显示其产品，业务部门布局当今世界，是当今世界少数集研蚕丝等全即场于合一的大型企业龙头企业之一。2020年子公司探讨英语教育领域，阻截以英语教育其产品为当前、以师训客户服务和小许多学生客户服务为两边的“一核两边”战略。在则有国政策和渗透率增加的推展下，则有国业务部门做到快速增长，变换背光价格和则有海运费的下行，子公司收益素质年末增加。我们预定子公司2022-2024年归母财年分别为2.83、3.52、4.24亿元，完全一致EPS分别为1.21、1.50、1.80元/股，完全一致意味著恒指PE分别为20.2、16.2、13.5倍。首次布满，给予“转售”评分。

政策利好释放，小许多学生英语教育迎持续发展意欲

2021年以来英语教育小许多学生客户服务政策持续性脚踏，2月末英语第三世界教育部提出各地要推展实施义务英语教育该学校小许多学生客户服务全布满。7月末“双减”政策另一款后，各省份陆续制定政策，截至2021年12月末，全国已有209个市、县制定小许多学生客户服务收费政策，采取财政补贴、客户地区性收费或代收费等多种方式义务经费。根据英语第三世界教育部数据库，2021年全国中小许多学生合计1.84亿人，潜在持续发展空间辽阔。子公司把握大型企业机遇，另一款“鸿合三点伴”小许多学生客户服务，截至2022年6月末，已布满全国107个三市，布满地区许多学生总数超强500万人，示范该学校有数650所，小许多学生英语教育接收者化拉开序幕持续发展意欲。

则有国表现亮眼，年末打开的持续发展空间

在的政府一直计划支持、该学校需求快速增长下，则有国英语教育低价前景辽阔。根据Future source分析报告，当今世界范围4300万间左右许多学生活动中心，2021年电子化许多学生活动中心的渗透率分之一35%，仍有很大增加空间。子公司则有国销售第三世界和地区主要包括北美、国家、印度、亚太等地，根据Future source分析报告，2021年子公司英语教育IFPD/IWB其产品在当今世界英语教育低价名列第二。2021年子公司则有国业务部门做到91.2%快速增长，总收入占比达43.7%，在政策推展和渗透率增加的推展下，则有国业务部门年末打开的持续发展空间，变换背光价格和则有海运费的下行，子公司收益素质年末增加。

风险提示：则有国业务部门持续发展不及预期；背光、运费随之而来导致收益素质下降。

证券之星数据库中心根据有数三年发布的研报数据库算出，中国建设银行(600030)陈宇奇学术研究员团队对该股学术研究较为深入，有数三年数据分析稳定性均值为79.51%，其数据分析2022年度撤消财年为收益4.14亿，根据现价换算的数据分析PE为13.81。

简介收益数据分析明细如下：

该股除此以则有90天内分别为2家独立机构得出结论评分，转售评分2家。根据有数五年财报数据库，证券之星作价分析机器显示，鸿合接收者技术（002955）好子公司2.5星，好价格2.5星，综合评分2.5星。（评分范围：0 ~ 5星，极高5星）

以上章节由证券之星根据公开接收者整理，如有原因问联系我们。