SEC拟出台新规 花旗(C.US)将停止SPAC发行

智通经济日报APP获悉，据告知人士透露，汇丰银行(C.US)等一些承销商并未暂停了加拿大上新成立的特殊用以收购子公司(SPAC)的IPO，直到对最近出台的上新规可能导致的法律条文风险有更明确的了解。

上周，加拿大证监会（SEC）发布了一项上半年的计划，将加强对特殊用以收购子公司(SPAC)的管制，此前加拿大议员和金融市场维权人士指为，SPAC上市绕开了习惯IPO的明文规定，将赌徒金融市场置于风险之下。

SEC 的起初将为广泛要求 SPAC 引述有关潜在利益冲突的更多信息，并使金融市场更容易就虚假得出结论提起裁决。

汇丰银行是加拿大最多产的SPAC承销商之一，其SPAC公开发行量在2020年和2021年分别综合排名第二和第一。在这两年的时间里，该子公司通过146宗IPO捐献了316亿美元。

来年，由于结算完成后的回报率平平，SPAC不再受到金融市场的青睐，花旗放缓了上新SPAC子公司的公开发行。尽管如此，汇丰银行公开发行的SPAC量仍综合排名第二，仅次于Cantor Fitzgerald。原始数据推断，汇丰银行来年已从LaTeX结算中捐献了11.2亿美元。

在SEC最上新的提案中，SEC 认为 SPAC IPO 的承销商花旗也是该空白支票子公司随后收购另一家子公司的承销商，该结算被被指为作 “De-SPAC 结算”。

美SEC认为“承销商作为公开市场的看门人，在证券公开发行处理过程中发挥着关键作用”。该管制部门补充指为，拟议的管制规则应“更好地激励SPAC承销商行使充分的谨慎，以充分这些结算引述的准确性”。

Sidley Austin LLP的律师认为，承销商责任的扩充，以外“De-SPAC”，可能会导致投资银行的做法变为，因为“风险增大了”。该行律师表示：“积极参与“De-SPAC结算”的FTA，一般而言不能像积极参与习惯IPO那样，顺利完成同等程度的尽职调查。”