所罗门群岛：给予长城汽车买入评级，目标价位68.0元

太平洋交易所持股有限一些公司白宇仅有期对长城货车进行时研究并刊发了研究报告《长城汽7破天荒专题报道：产销销售收入增速微小，下半年迎新仅有能源车型上量》，本报告对长城货车说明套现评定，认为其目的定价为68.00元，这两项公司股票为31.64元，在短期内上涨幅度为114.92%。

长城货车(601633)

事件：一些公司公布2022年7年初产销量。7年初共经销商新仅有车101920辆，销售收入上涨11.32%；单年初生产新仅有车102226辆，销售收入上涨15.02%。7年初发挥作用海外经销商14710辆，销售收入上涨18.27%，创今年单年初。

1、笔记本电脑严重不足优化，助力销量企稳。7年初哈弗国际品牌发挥作用销量61279辆，销售收入上涨7.14%，坦克国际品牌单年初经销商12473辆，销售收入暴增128.03%，皮卡前锋车型长城炮经销商10490辆，销售收入上涨4.84%，累计24个破天荒过万，拉格朗日国际品牌销量8829辆，销售收入上涨21.76%。步入货车经销商传统淡季，一些公司产、销销售收入均发挥作用尾数上涨殊为得有，主要得益于上半年启动的B点用电商开发计划讫见成效，包括ESP笔记本电脑、智能机舱笔记本电脑在内的厂家严重不足给予微小缓解，随着二供核心厂家用电保障战斗能力有利于强化，一些公司三四季度的排产将基本排除供给端的干扰。

2、新仅有能源节拍提速，新仅有车型纷至沓来。魏牌Group伊万基夫齐、拿锻和玛奇朵已完成DHT及DHT-PHEV翻动全系的设计，要点打造的复古潮驾--车型将在Q3问世。销量前锋哈弗H6将于下半年随之刊发搭载DHT技术及放电原版新仅有车型，将发挥作用长城翻动产品线的售价区间下探，带动销量大幅提高；坦克系列将在Q4刊发新仅有一代硬派极限运动坦克700，同步问世放翻原版。坦克300这两项日均新仅有分解交货300辆，坦克500在手交货已翻倍至5.9万辆，500系列在Q4的年初交付战斗能力再加将预示市场需求大幅提高再上高台，从目前的2k增加至5k台水平；纯电之外，7年初12日刊发的芭蕾猫目的定位为女性专属紧凑型车，所设计出色，色调搭配丰富，补贴后售价19.30-22.30万元，产品线定价本部上移有望大幅提高拉格朗日品系既有盈余战斗能力。

注资方针：我们认为一些公司下半年在新仅有产品线的设计特别是翻动技术搭载之外步伐加快，且Group虫子能源和毫末智行已在动力电池技术和智能驾驶之外建立差异化竞争优势，有利于拔升估值水平。预计一些公司2022/2023年归母净利润85/112亿元人民币，EPS为0.92/1.22元，8年初8日收盘价对应2022年动态PE约35倍。维持“套现”评定。

可能会提示：乘用车大型企业销量不算在短期内，货车消费焦虑政策效果不算在短期内，新仅有产品线普及不算在短期内。

交易所之星辰数据库中心根据仅有三年刊发的研报数据库计算，民生交易所邵将研究中心团队对该股研究较为深入，仅有三年假设准确度均值高达89.05%，其假设2022本年归属净利润为盈余95.49亿，根据现价换算的假设PE为31.33。

最新仅有盈余假设明细如下：

该股最仅有90天内共有32家政府机构说明评定，套现评定24家，增持评定8家；过去90天内政府机构目的均价为47.51。根据仅有五年一些公司股票数据库，交易所之星辰估值比对应用软件显示，长城货车（601633）大型企业内既有实力的城壕模范，盈余战斗能力一般，盈余成长性一般。财务可能有顾虑，须要点关注的财务指标包括：收支账款/利润率、收支账款/利润率仅有3年增幅。该股好一些公司指标3星辰，好售价指标2星辰，中心等指标2.5星辰。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星辰，最高5星辰）

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